ЦИФРОВІЗАЦІЯ ТА НОВІ РИЗИКИ: ЯК ТЕХНОЛОГІЇ ЗМІНЮЮТЬ ПРИРОДУ ФІНАНСОВИХ КРИЗ

Юр О.Р.
Київський національний економічний університет імені Вадима Гетьмана
Ходакевич С.І.
Київський національний економічний університет імені Вадима Гетьмана
DOI: https://doi.org/10.30838/EP.209.339-345

ЗАВАНТАЖИТИ СТАТТЮ

АНОТАЦІЯ

У статті досліджено трансформацію природи фінансових криз під впливом цифровізації та стрімкого розвитку технологій. Показано, що інтеграція цифрових інструментів у банківську діяльність, платіжні системи та ринки капіталу одночасно підвищує ефективність фінансових операцій і формує нові канали системного ризику. На основі порівняльного аналізу криз 1984, 2008 та 2023 рр. обґрунтовано дві ключові гіпотези: прискорення відтоку ліквідності через цифрові канали доступу до коштів та посилення синхронізації поведінки вкладників під впливом соціальних мереж. Показано, що поєднання технологічної доступності ліквідності та інформаційної взаємозалежності спричинило появу феномену «bank sprint», який суттєво скорочує часовий горизонт регуляторного реагування. Окрему увагу приділено ролі штучного інтелекту у формуванні алгоритмічної монокультури, що знижує різноманітність ринкових стратегій і підсилює системну крихкість. Доведено, що цифровізація створює структурний парадокс: вона одночасно підвищує операційну стійкість фінансової системи та робить її більш вразливою до миттєвих шоків. Запропоновано напрями модернізації регуляторної архітектури, зокрема впровадження механізмів штучного уповільнення транзакцій, моніторингу в реальному часі та посилення вимог до цифрової операційної стійкості. Результати дослідження підкреслюють необхідність переосмислення підходів до управління ризиками в умовах цифрової економіки та формування нових інструментів макропруденційної політики.

КЛЮЧОВІ СЛОВА

фінансова криза, цифрова трансформація, банківський спринт, ризики, Silicon Valley Bank, DeFi, штучний інтелект, фінансова стабільність, ліквідність

ПОСИЛАННЯ

1. Algorithmic Monoculture Overview. Emergent Mind: Frontier Research Explorer.
Link: https://www.emergentmind.com/topics/algorithmic-monoculture
2. Artificial Intelligence in Financial Markets: Systemic Risk and Market Abuse Concerns | Insights | Sidley Austin LLP. Sidley Austin LLP | Global Law Firm| Sidley Austin LLP.
Link: https://www.sidley.com/en/insights/newsupdates/2024/12/artificial-intelligence-in-financial-markets-systemic-risk-and-market-abuse-concerns
3. Bradley, A. Stevenson, Frank Raymond. Washington Mutual: The Largest Bank Failure in U.S. History. Journal of Business Cases and Applications. 2024. С. 4.
Link: https://www.researchgate.net/publication/381941722_Washington_Mutual_The_Largest_Bank_Failure_in_US_History
4. Continental Illinois: A Bank That Was Too Big to Fail. Home | Federal Reserve History.
Link: https://www.federalreservehistory.org/essays/continental-illinois
5. Eric, J. Spitler. Yelling «Fire» in the Financial Theater : Bank Runs in the Social Media Age and the Threat to Financial Stability. North Carolina Banking Institute. 2024. С. 1–4.
Link: https://scholarship.law.unc.edu/cgi/viewcontent.cgi?article=1580&context=ncbi
6. Jonathan Rose. Understanding the Speed and Size of Bank Runs in Historical Comparison.
Link: https://www.stlouisfed.org/on-the-economy/2023/may/understanding-the-speed-and-size-of-bank-runs-in-historical-comparison
7. Michael, S. Barr. Review of the Federal Reserve’s Supervision and Regulation of Silicon Valley Bank. Wachington, 2023. 24 с.
Link: https://www.federalreserve.gov/publications/files/svb-review-20230428.pdf
8. Moran, Ofir, & Tal, Elmakiess. BANK RUNS IN THE DIGITAL ERA: TECHNOLOGY, PSYCHOLOGY, AND REGULATION. UNIVERSITY OF ILLINOIS LAW REVIEW. 2025. С. 1764–1765.
Link: https://illinoislawreview.org/wp-content/uploads/2025/10/Ofir-Elmakeiss-2.pdf
9. Recent Bank Failures and the Federal Regulatory Response | FDIC.gov. FDIC: Federal Deposit Insurance Corporation.
Link: https://www.fdic.gov/news/speeches/2023/spmar2923.html#:~:text=On%20March%201,%202023,%20Silvergate,in%20the%20failure%20of%20SVB
10. Stephen Cecchetti Robin L. Lumsdaine Tuomas Peltonen Antonio Sánchez Serrano. Artificial intelligence and systemic risk. Advisory Scientific Committee. 2025.
Link: https://www.esrb.europa.eu/pub/pdf/asc/esrb.ascreport202512_AIandsystemicrisk.en.pdf
11. Strutynska, I. DEFINITIONS OF DIGITAL TRANSFORMATION. Black Sea Economic Studies. 2019. № 48.
DOI: https://doi.org/10.32843/bses.48-47
12. The Financial Stability Implications of Artificial Intelligence. Financial Stability Board.
Link: https://www.fsb.org/2024/11/the-financial-stability-implications-of-artificial-intelligence
13. Tsalan, M. DIGITAL TRANSFORMATION AS A TOOL FOR OVERCOMING FINANCIAL CRISES. Black Sea Economic Studies. 2025. № 93.
DOI: https://doi.org/10.32782/bses.93-19
14. Welcome to the Era of the Bank ‘Sprint’. ProSight Financial Association| Education, Products & Community.
Link: https://www.rmahq.org/blogs/2023/welcome-to-the-era-of-the-bank-sprint/?gmssopc=1